今年4月27日，央行联合银保监、证监会以及外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。这一被市场称为资管新规的正式落地，同时意味着保本理财即将成为历史。

新规落地二月有余，江苏银行镇江分行零售部财富管理团队经理程斌告诉记者，江苏银行镇江分行上半年净值型理财产品销量14.86亿元，占比已达到10%。而根据新出台的资管新规，净值型产品销售的比重还将继续扩大，保本、兜底的预期收益型理财产品将逐渐减少。

程经理介绍，江苏银行现发售有五款净值型理财产品。其中，聚宝财富双季增利、聚宝财富季享盈以及聚宝财富专享8号这三款运行模式为封闭式，理财期限在98-182天不等，业绩比较基准(年化)在4.9%-5.1%，认购金额5万元起步。“比如你看即将开售的季享盈1号1827期，业绩比较基准是4.91%，适用于中低风险客户，销售金额起步5万元。”

还有两款聚宝财富融享1号和融享2号则是时间周期较短、中低风险及以上的开放式净值型产品。其中，“融享1号是每周一到三打开申购和赎回，每周四确认，起售金额5万。”程经理介绍，而融享2号则是每月6-10日开放申购和赎回，每月11日确认，风险匹配银监标准高资产净值客户，即在本行或他行个人金融资产余额达100万元者，起售金额10万。

值得注意的是，“业绩比较基准不等于实际收益。”程经理强调，业绩比较基准不是理财产品预期收益率，仅作为产品投资管理的业绩比较基础，用于计算银行费用，不构成对产品实际投资收益率的承诺或担保，客户的实际收益由产品到期日的净值决定。

以季享盈产品举例，客户实际理财收益=投资份额×（到期单位净值-初始单位净值）

假设季享盈产品正常到期后，到期公布的单位净值为1.0131，单位净值已扣除销售渠道费、投资管理费、托管费、超额 业绩报酬(若有)，初始单位净值为1元，以某个客户投资购买5万份本理财产品为例，客户获得的最终理财收益为50000*(1.0131-1)=655元，经换算后客户实际年化收益率约为4.91%。

“理财非存款，投资需谨慎。”程经理提醒，即便是诸如季享盈这一类产品风险等级为中低风险型的理财产品，本金和收益的获取也还是可能会有一定风险。而这也是资管新规打破刚性兑付的本义。程经理认为，在过往刚性兑付的保护下，投资者不用担心自己的投资会打水漂，这也导致资管产品脱离“受人之托、代人理财”的本质，不仅影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机，金融机构不尽职尽责，不利于整体经济的健康发展。

对此，程经理也建议投资者要转变理财思维，跟上时代的转变。面对刚性兑付被打破，投资者要保持理性，认识到这是一个必然趋势，并降低刚性兑付预期。特别是要坚持了解产品理念，在投资理财时综合考虑风险与收益的平衡，根据自己风险偏好作出选择，做到“买者自负、谨慎科学投资。”（全媒体记者 戴慧）

编辑：吴悠