1
芯片概念股大涨 芯片国产化提速
前天和昨天上午，芯片概念股经历了连续大涨后高位回调。今年以来，芯片概念股异军突起，芯片指数一季度大涨44.81%，二季度回落5.06%，三季度上涨14.58%。从行业基本面来看，芯片销售额经历下滑后出现了企稳迹象，芯片国产化正在加速推进。
万得数据显示，今年以来截至9月25日收盘，芯片国产化指数上涨61.8%。其中，圣邦股份今年涨幅达263%，汇顶科技今年涨幅达170%，兆易创新今年涨幅达155%。
中信建投电子行业分析师 季清斌：5G商用在今年正式开启，对于5G的商用，可能会带动新一轮换机和创新周期。5G手机、VR、AR、超高清、车联网、物联网、AI这些应用，有望给整个半导体市场带来行业的新增量。
业内预计，资本市场预期国产芯片即将迎来行业高景气时期，芯片上市公司的业绩触底反转。
2019半年报显示
圣邦股份营业收入2.96亿元，同比增长4%，净利润0.60亿元，同比增长47%。
汇顶科技营业收入2.88亿元，同比增加107.91%，净利润1.01亿元，同比增加806.05%。
兆易创新营业收入1.1亿元，同比增加17.88%，净利润0.23亿元，同比增加30.99%。
据统计，存储芯片在整个芯片产品中占比最大，随着市场和产业发展，销售额持续扩大。国际上，三星、美光、海力士在存储芯片领域处于垄断地位，中国的存储芯片正在加速国产化，逐步形成以长江存储和长鑫存储，以及福建晋华为主的布局。
中国闪存市场数据显示，2019年全球半导体存储市场规模将达1100亿美元，其中闪存芯片约430亿美元，而中国消耗了全球产能的30%，中国是全球存储产业重要的应用市场。
2
闪存芯片价格跌跌不休 最高跌幅达40%
业内人士认为，今年以来芯片股的上涨，是因为二级市场对芯片国产化的预期高涨。2018年以来，闪存芯片从年初就开始跌价，迄今已经连跌了6个季度，创下历史新低。
叶琦从事闪存产品贸易已经很多年了，从去年开始负责某消费级内存卡品牌的中国区业务，他告诉记者，这两年闪存芯片的跌价行情，无论是跌幅还是持续的时间都前所未有。叶琦表示，随着原材料成本的进一步降低，他们消费类的终端产品客单价也随之下调价格，线上线下的订单量不断增加。
雷克沙电子（深圳）有限公司中国区总经理 叶琦：随着我们的整个供应链的成本下降，从去年到今年整个供应链零售价格大概下降了35%至40%左右。在中国市场来看，我们终端需求也增长了十倍。比如，我们上个月整个的出货量，已经接近了500万美元左右。
刘垒的企业主要是生产智能车载监控设备，内存的容量大小对于他们来说显得尤为重要。刘垒告诉记者，由于成本问题，之前一直使用机械硬盘在车载系统里面，随着今年闪存芯片成本的大幅下降，他们开始大规模使用闪存产品。
除了车载系统以外，手机是嵌入式存储产品的主力应用市场。闪存芯片的价格下滑，进一步刺激手机存储向高容量转移。中国闪存市场数据显示，2019年全球智能型手机出货将高达13.9亿台，其中高端市场比如三星、苹果、华为等旗舰手机引领存储容量不断升级，翻倍地在消耗闪存芯片产能。
紫光展锐科技有限公司执行副总裁 周晨：我们很多客户把最基础配置的容量提升了一档，比如从16G提升到32G，这大概占到我们客户里接近20%的比例。某种意义上，也刺激了消费者或我们客户，采用更大容量的存储。
3
闪存芯片供大于求 需求往高容量转移
中国闪存市场数据显示，在经历2018年跌价后，固态硬盘512G今年价格再跌25%，市场需求也正在快速向512G，甚至更高容量转移。那么，今年闪存芯片市场跌幅背后的原因究竟是什么？
业内人士表示，固态硬盘抢占的是机械硬盘的市场，而固态硬盘价格的下滑，成为市场成长的最大动力。
据中国闪存市场数据，2018年闪存芯片价格指数已累计下滑65%，到年底消费类每GB的价格更是跌破0.1美元。其中固态硬盘最高跌幅达 56%。2019年1月到6月，消费类闪存芯片价格指数累计跌幅高达32%，消费类每GB价格跌破0.06美元，其中固态硬盘部分产品价格，跌幅也超过了30%，闪存卡产品跌幅甚至高达35%。
业内人士表示，2019年上半年，虽然大容量的需求大幅提升，但市场需求整体呈现增速放缓，仍然持续疲态，64层3D闪存芯片已经成为原厂生产主流，供过于求的市况持续，产品价格持续跌势。进入2019年下半年，2019年各厂纷纷推动将64层产线切换为96层产线。
西部数据产品市场部副总裁 朱海翔：全球的数据都在快速增长，所以为了满足数据增长的需求，各个闪存的厂家都在增加自己的产出，包括建厂、技术的革新。所以我们整个行业所能供给存储的容量有了大幅度提高，和我们的今年年初的需求相比，就已经超过了年初的需求。
4
闪存芯片原厂利润腰斩 明年或将驱动需求回升
对于企业而言，由于闪存芯片价格在2018年以及2019上半年大跌，存储厂商财报表现惨淡。各大原厂的闪存芯片业务利润纷纷大跌，甚至腰斩，部分厂商甚至处于亏损一线。
2018年闪存芯片跌价以来，原厂营收和利润的增速逐渐放缓，2019年首季财报进一步恶化。为了平衡市场供需，减缓闪存芯片跌价的速度，以及改善企业财务状况，芯片原厂纷纷采取减产策略。继西部数据在2018年底宣布减缓投资后，三星、美光、英特尔、SK海力士、东芝存储器也相继宣布减少闪存晶圆的产量。
根据最新的财报数据，虽然第二季度财报相较于第一季度有所改善，但三星、SK海力士、美光，第二季度净利润依然分别同比下滑了53%、88%、78%。但业内人士认为，随着人工智能、5G、物联网等新技术的发展，明年或将驱动半导体行业需求再次回升。
招商证券电子行业分析师 方竞：它们营收的趋势，包括营业利润的趋势都是跟价格息息相关的，价格跌价之后，利润会减少。今年二季度还在跌，是因为今年二季度相比去年同比还降价了。现在稳定下来了，但是同比还是降的，经历过两年的时间下行，现在慢慢开始进入一个急速的修复阶段。明年5G带动换机潮，手机的需求也开始回暖，到明年的时候可能乐观一点。
来源：央视财经
编辑：缪小兵
